Un esperto nel campo dell’analisi tecnica ha mostrato preoccupazione riguardo alla crescente incidenza di scommesse speculative sul Bitcoin, comunemente note come “paper bets”, principalmente attraverso strumenti derivati come futures e opzioni. Secondo l’analista, l’elevato volume di queste scommesse, spesso sostenute dalla leva finanziaria, potrebbe ostacolare ulteriori aumenti del prezzo spot del Bitcoin.
Volatilità e Leva Finanziaria
L’impiego della leva finanziaria nel trading di derivati può causare un surriscaldamento del mercato, aumentando la volatilità, particolarmente quando si verificano liquidazioni delle posizioni. L’analista ha messo in evidenza come, in scenari di mercato più neutrali, le “balene” – investitori con patrimoni ingenti – riescano a influenzare il prezzo in modo significativo, soprattutto nel fine settimana e nei periodi estivi. La ricerca di profitti attraverso liquidazioni, ha proseguito, favorisce situazioni di “caccia alla liquidazione”.
Open Interest e Posizioni Eccessive
L’open interest (OI) di Bitcoin, che rappresenta il totale dei contratti futures aperti in attesa di liquidazione, ha raggiunto un livello record, segnalando un alto grado di utilizzo della leva finanziaria nel mercato. Un incremento dell’OI indica la creazione di posizioni massicce, molte delle quali finanziate tramite prestiti.
Quando il prezzo spot del BTC si muove contro queste posizioni pesantemente indebitate, i trader sono costretti a liquidare forzatamente. Queste liquidazioni possono innescare un effetto a cascata, amplificando la pressione di vendita e provocando un rapido calo dei prezzi, insieme a picchi di volatilità.
Prospettive di Prezzo
Recentemente, il prezzo del Bitcoin ha registrato una lievissima crescita, raggiungendo un picco intraday, prima di subire un leggero ritracciamento. Anche se le prospettive a lungo termine rimangono positive, il Bitcoin potrebbe affrontare una maggiore volatilità se le posizioni speculative sfruttanti la leva dovessero essere liquidate.
Situazione Monetaria e Asset a Rischio
In aggiunta, l’offerta di moneta M2 ha toccato un nuovo massimo storico, rappresentando una notizia favorevole per asset ad alto rischio come le criptovalute.
